كان للمضاربين على إرتفاع أسعار الذهب لديهم أملأ كبيرًا بعد الاختراق والثبات فوق مستوى تقني رئيسي خلال منتصف شهر يناير ، مدفوعًا بتدفقات الملاذ الآمن وسط ظروف السوق المضطربة.
ومع ذلك ، تراجعت الأسعار مرة أخرى الأسبوع الماضي عندما بدأت الأسواق في الاستقرار.
والآن ، و بعد استيعاب التحول المتفائل الأخير للاحتياطي الفيدرالي ، بدأت التقلبات بالهدوء ، وأسعار الأسهم آخذة في الارتفاع في أسواق الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا والمحيط الهادئ.
ويأتي هذا الانخفاض في تقلبات السوق أيضًا مع انخفاض الطلب على أصول الملاذ الآمن الأخرى ، مثل الدولار الأمريكي .
حيث فقد مؤشر DXY للدولار الأمريكي أكثر من نصف نقطة مئوية بين عشية وضحاها ، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 القياسي في الولايات المتحدة بنسبة 1.89٪.
وعادةً ما يساعد ضعف الدولار الأمريكي في أسعار الذهب ، لأنه يجعل المعدن أرخص بالنسبة للمشترين الأجانب.
وهذه الرياح الخلفية المتضاربة والرياح المعاكسة لـ XAU تجعل استدعاء الاتجاه أمرًا صعبًا إلى حد ما.
أخذ الدولار الأمريكي قسطًا من الراحة ، لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي في طريقه لرفع أسعار الفائدة هذا العام ، ربما بما يصل إلى 100 نقطة أساس ، وفقًا لتسعير السوق الحالي من خلال مقايضات المؤشرات الليلية والعقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي.
و من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع الدولار الأمريكي مع زيادة عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل وسط سياسة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي.
و بالنظر إلى أن بيانات التضخم في الولايات المتحدة أظهرت الأسعار عند أعلى مستوى منذ عقود ، فمن غير المرجح أن يهدأ مسار رفع المعدل العنيف على المدى القصير.
وقد يكون السؤال المهم لقياس اتجاه الذهب هو: هل ستستمر أسعار الأسهم الأمريكية في الارتفاع جنبًا إلى جنب مع ارتفاع أسعار الفائدة؟
هذا تخمين أي شخص ، ولكن إذا نجحت أسعار الأسهم في تحمل معدلات أعلى واستمرت في الارتفاع ، فمن المحتمل أن يكون ذلك أمرًا سيئًا بالنسبة للذهب.
والمعدلات المرتفعة في حد ذاتها تضر بالذهب. هناك سبب للاعتقاد بأن الذهب يعمل كوسيلة للتحوط من التضخم ، لكن هذا ليس شيئًا أكيدًا حتى لو ظل التضخم ثابتًا.
ومع ذلك ، سيتعين على تجار السبائك أن يكونوا تكتيكيين للغاية في الأيام والأسابيع القادمة ، مع الأخذ في الاعتبار الخلفية الحالية.
ومن المرجح أن يؤدي توغل روسي محتمل ضد أوكرانيا إلى تعزيز الأسعار. محرك الذهب المحتمل الآخر هو تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي هذا الأسبوع (NFP).
كما انه من المتوقع أن تكون طباعة NFP لشهر يناير خفيفة إلى + 150 ألفًا ، وفقًا لبلومبرج. سيكون هذا أقل من إضافة ديسمبر 199 ألف.
ومن المحتمل أن تؤثر تأثيرات Omicron على نمو الوظائف الشهر الماضي.
وقد تجذب القراءة الأضعف من المتوقع بعض عمليات شراء الذهب ، حيث يمكن رؤيتها تضعف عزم الاحتياطي الفيدرالي على الرفع في مارس ، حتى لو كان ذلك قليلاً.
التحليل الفني لمؤشر الذهب مقابل الدولار
يتم تداول الذهب تحت مستوى 1800 الذي يفرض نفسيًا من الناحية النفسية بعد كسره دون مستوى الدعم الرئيسي والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) الأسبوع الماضي.
و إذا فشلت الأسعار في الاختراق مرة أخرى فوق 1800 ، فقد يكون الانخفاض إلى أدنى مستوى في يناير عند 1778.50 أمرًا وشيكًا.
كما سيؤدي الإختراق إلى الأسفل من هناك إلى إعادة قيعان نوفمبر وديسمبر إلى الصورة.